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On the decomposition of stochastic discounted cash flows

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Rivista di matematica per le scienze economiche e sociali Aims and scope Submit manuscript

Abstract

This paper extends previous results by Peccati [7] and Beccacece [1] on the decomposition of the discounted cash flow for deterministic financial operations to the stochastic case. Modelling financial operations as processes whose cumulant is a semimartingale, we obtain a very general decomposition formula which allows one to consider even random discount factors.

Riassunto

Il lavoro propone un'estensione al caso aleatorio dei risultati presentati in Peccati [7] e Beccacece [1] sulla scomposizione del risultato economico attualizzato per operazioni finanziarie certe. Considerando la classe di operazioni finanziarie la cui funzione cumulativa dei margini è una semimartingala, si perviene ad una formula di decomposizionc del risultato economico attualizzato molto generale, valida anche nel caso di fattori di sconto aleatori.

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Authors and Affiliations

  1. Istituto di Metodi Quantitativi, Università Bocconi, Bocconi, Italy

    F. Beccacece

  2. Graduate School of Business Stanford University and Istituto di Matematica Finanziaria, Università di Torino, Torino, Italy

    M. Li Calzi

Authors
  1. F. Beccacece
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  2. M. Li Calzi
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This work has been partially supported by C.N.R. and M.U.R.S.T. One of the authors wishes to thank M. Armott for drawing (and keeping) us into this project.

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Beccacece, F., Li Calzi, M. On the decomposition of stochastic discounted cash flows. Rivista di Matematica per le Scienze Economiche e Sociali 14, 59–73 (1991). https://doi.org/10.1007/BF02093652

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  • DOI: https://doi.org/10.1007/BF02093652

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